☠ Bluetouff

Le système Nvidia (EPUB)

Nvidia vend les puces. Autour d’elles se construit un réseau de commandes, de prêts et de garanties qui engage bien davantage que le fabricant.

Lorsque les recettes tardent, le risque peut circuler entre clients, prêteurs et garants. Les licences et les contrats publics donnent aussi à Washington un pouvoir très concret.

Les 12 volets de l'enquête dans « Le système Nvidia », un livre gratuit en EPUB, disponible en français et en anglais :

Du départ de Jensen Huang aux garanties accordées aux partenaires, le livre suit les acteurs, les documents et les flux financiers. Il relie les enquêtes en Asie, les arbitrages de Trump et les fragilités du crédit de l’IA.

L’affaire reste ouverte. Les dirigeants démocrates promettent de demander des comptes à Trump, avec de nouvelles majorités en janvier. Les commandes et les milliards encore attendus permettront de mesurer les effets de la crise.

Téléchargez l'EPUB gratuit et sans inscription :

l0g.fr/publications/l…

La question est intéressante... et je n'ai évidemment pas la réponse si on la prend "à la lettre". Ce qui suit n'est pas un conseil en investissement et full disclo, je suis out du marché US depuis la réélection de Trump.
Mais...
Ici, sur un graph isolé, je considère un prix et non une valeur. Le prix m'apparait encore bien trop cher, et le croupier du casino est toujours un pourri, je reste out.
Sur la valeur maintenant, Huang est out, le GPU n'est peut-être pas la panacée de l'inférence et les nouveaux TPU de Google devraient à minima entrer dans votre réflexion.... et oui, fuck le PER et les dessins magiques ;)
L'IA pour moi c'est standby pour au moins deux ans.

C'est quand même hypnotique. J'ai beau ne pas spécialement apprécier Musk, cette image me scotche, je la trouve encore plus incroyable qu'une bagnole qui vole.

Après cette semaine complètement dingue, je vais compiler aujourd'hui les analyses de la saga Nvidia pour vous la livrer en EPUB... mais il est _très_ probable qu'il y ait un tome 2.
Pour moi nous n'en sommes qu'au début. En plus des multiples volets financiers qui font trembler tout le secteur de l'IA, vont s'ouvrir un volet géopolitique avec la Chine et des enquêtes de la nouvelle majorité démocrate, pour ce qui constitue certainement un scandale d'État.
Les successions à la tête de très grosses entreprises peuvent aussi réserver des surprises comptables.
Stay tuned sur l0g et pour patienter, vous pouvez consulter l'atlas du financement de l'IA ici : l0g.fr/atlas/financem…
... il vous donnera une idée des dépendances mutuelles des gros acteurs du secteur.

Nvidia après Huang : les engagements à l’épreuve de la crise (Volet 12/?)

Le départ de Huang laisse Nvidia face aux engagements de son empire. Un milliard payé à Naver, un autre attendu par Nscale, des garanties de loyers et des actionnaires au tribunal : la crise traverse toute la chaîne mondiale de l’IA.
Le 12e volet de notre enquête remonte les contrats, les assureurs et les débouchés du Pentagone pour suivre l’argent et les responsabilités.

Le culte de Huang passe, les obligations restent. l0g.fr/posts/nvidia-a…